近十年以来，供应链金融业务经历了“热点”到“冰点”的起伏变化。现在随着商业银行业务转型和普惠金融的发展，再次受到银行业的关注。目前，需要及时总结经验教训，做真正的供应链金融。

范畴

供应链金融是商业银行基于产业链内核心企业与上下游中小微企业交易活动而开展的金融活动。它既包括国际结算中的保理、信用证、保函、福费廷等业务，也包括国内贸易融资中出现的应收账款融资、存货融资、透支贷款、票据贴现；既包括大型客户的融资，也包括中小微客户的融资；既包括传统的线下信贷业务，也包括网络融资。总而言之，基于核心企业与上下游中小微企业之间交易的金融活动，都应该是供应链金融的范畴。

经验

（一）商业银行要服务实体经济。这些年，实体经济产能过剩，资本在实体经济领域的边际产出越来越低。相反，“以钱炒钱”日益成为短平快的生财之路，这是危险信号。盲目追逐资本高额回报的结果，就是部分客户和商业银行经营者，规避各项政策限制，套取信贷资金，用于投机或套利。一旦出现行业性下滑或者是投机失败，问题就一连串暴露出来。从商业银行角度来看，所有的经验教训，归根到底就是一句话，供应链金融不能脱离实体经济的交易活动。

（二）商业银行的信贷方案必须切实可行，而不是满足信贷审批的需要。近些年，银行的审批部门普遍感觉到，风险控制工作正在从管控信用风险向管控操作风险转变。主体信用风险不好把握，就设定严格资金使用和回收流程。但是，这些流程往往又与企业交易活动紧密相连，银行难以管控。最后，可能导致审批过了，风险留在管控流程中。但在执行管理流程时，经营单位可能走过场，甚至是出现“皇帝的新装”现象，大家对风险视而不见了。

（三）商业银行要下决心做好普惠金融。没有核心企业兜底的供应链金融是普惠金融的重点和难点。普惠金融是为中小微企业服务的，如果核心企业在供应链金融的交易结构中承担兜底责任，供应链金融往往会成为核心企业盈利或融资的手段，很难说是完全为中小微企业服务的。如果核心企业不明确承担融资的兜底责任，商业银行很难有效管控信贷资金的发放和回收过程，对中小微企业融资的管理成本和风险成本一般都会很高。所以，没有核心企业兜底的供应链金融，对普惠金融的意义更大。

【文章来源：金融时报】